Очередной еженедельный отчет о финансовых рынках от УК "Парма-Менеджмент" - партнера "ПФП-группы"
События в мире
Рынок акций США продолжает движение в рамках восходящего канала – за неделю индекс S&P 500 вырос на 0,61% и в пятницу остановился на отметке 2819 пунктов, в шаге от рекордных уровней января (см. график ниже). Трамп на этот раз своими словами поддержал рынок: по итогам его встречи с главой Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером обе стороны заявили, что договорились работать над отменой пошлин и субсидий.
Динамика индекса S&P 500 за год
.jpg)
Вырасти еще выше американскому рынку помешали негативные отчеты ряда компаний за 2 квартал. Разочаровали инвесторов Facebook и Twitter. Число активных пользователей Facebook оказалось ниже ожидаемого, а финансовый директор компании Дэвид Вагнер сообщил об ожидаемом падении прибыли во второй половине года. В результате, акции социальной сети в четверг обвалились почти на 20%. Похожие проблемы и у Твиттера: компания сообщила о сокращении своей месячной аудитории на 1 миллион (до 335 миллионов). Кроме того, по словам представителей компании, вероятно дальнейшее сокращение аудитории по причине борьбы со спамом, фейковыми аккаунтами и разжиганием ненависти. На фоне этих новостей, акции Твиттера в пятницу также упали более чем на 20%.
Рост ВВП США во втором квартале согласно первоначальным оценкам составил 4,1%, что является максимальным значением за 4 года. Правда, высокие темпы роста частично объясняются тем, что американские компании во 2 квартале стремились успеть экспортировать свою продукцию в другие страны до того, как начнут действовать ввозные пошлины. В результате, экспорт вырос на 9,3% и «подогрел» рост ВВП.
Демонстрируемый экономикой США рост будет способствовать дальнейшему ужесточению монетарной политики ФРС. Следующее заседание американского регулятора состоится в среду. Аналитики ожидают, что на этот раз ФРС оставит ставку неизменной – на уровне 1,75-2% и отложит ее повышение до следующего заседания в сентябре. Причиной является то, что несмотря на рост экономики, сохраняются и тревожные факторы: неопределенность в торговой политике, уплощение кривой процентных ставок.
На этой неделе за 2 квартал отчитаются Apple, Caterpillar, Pfizer, Berkshire Hathaway.
События в России
Российский рынок акций на прошлой неделе сумел продемонстрировать рост – индекс Московской биржи за неделю вырос на 2%. Помогли благоприятный внешний фон и растущая вторую неделю к ряду цена нефти – на 09:00 мск понедельника за баррель сорта Brent давали $74.32.
Рынок ОФЗ тем временем находится в объятиях пессимизма. Иностранные инвесторы активно выходят из российского госдолга (см. график ниже):
.jpg)
Как можно видеть, выход из ОФЗ продолжается третий месяц подряд. Неудивительная тенденция – помимо общемирового стремления инвесторов к выходу из активов EM, ОФЗ находятся под давлением еще и из-за неблагоприятной геополитической обстановки. Учитывая дальнейшие планы ФРС по повышению ставок и низкой вероятности потепления отношение между РФ и США, выход нерезидентов из госбумаг имеет все шансы продолжиться.
Банк России на прошлой неделе ожидаемо сохранил ставку на уровне 7,25%. Регулятор в своем сообщении подтвердил свои планы отложить дальнейшее понижение ставок на 2019 год ввиду проинфляционных рисков из-за повышения НДС и неопределенности «внешних условий». По итогам года ЦБ ожидает инфляцию на уровне 3,5-4%.
На этой неделе о своих результатах за 2 квартал отчитаются НЛМК, Ростелеком и Veon.
Что еще почитать на этой неделе:
Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами за № 059-09779-001000 выдана ФСФР России 21.12.2006г. без ограничения срока действия.
Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00067 выдана ФСФР России 3.06.2002г. без ограничения срока действия.
Отказ от ответственности
Настоящая информация не является рекомендацией по купле и продаже ценных бумаг, составлена на основе публичных источников, признанных надежными, однако ООО УК «Парма-Менеджмент» не несет ответственности за точность приведенных в обзоре данных. Аналитические материалы ООО УК «Парма-Менеджмент» являются внутренними документами компании, а также имеют целью информирование ее клиентов в рамках услуг доверительного управления и паевых инвестиционных фондов. Сотрудники компании, а также сама компания может владеть ценными бумагами, упомянутыми в данном обзоре напрямую или опосредованно, что может быть причиной конфликта интересов. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено со значительным риском, и решения об инвестициях должны приниматься инвестором самостоятельно.