Еженедельный обзор рынков УК "Парма-Менеджмент" - партнера "ПФП-группы"
События в мире
Американский рынок акций на прошлой неделе вновь устремился вниз. Потери по S&P 500 за неделю составили 3,79% (см. график ниже):
Динамика индекса S&P 500 за год
.jpg)
Сейчас индекс на 1,54% ниже значения начала года. Рост, происходивший в апреле-сентябре этого года, держался на двух факторах: сильных показателях американской экономики и высоких ожиданиях инвесторов по поводу будущего роста доходов компаний. Если макроэкономические показатели по-прежнему в норме, то касательно роста дохода компаний в будущем у инвесторов появились сомнения. К примеру, ранее любимая инвесторами Apple опубликовала негативный прогноз по продажам на 4 квартал. Кроме того, ряд поставщиков компании сообщили о том, что Apple снизила объемы покупаемого у них оборудования. Инвесторам подобная информация не понравилась, и акции технологического гиганта с пиковых значений октября упали уже на 26%. Теряют в цене и другие акции группы FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google). Инвесторы сейчас проявляют осторожность и предпочитают более надежные отрасли, такие как товары повседневного спроса и здравоохранение. К примеру, акции Procter & Gamble и Coca-Cola сейчас чувствуют себя лучше рынка, показав с начала ноября рост на 3,2% и 2,3% соответственно.
Тем временем продолжается падение нефтяных цен. В пятницу произошел новый обвал, и стоимость барреля марки Brent упала ниже $60:
Цена барреля нефти марки Brent, $
С локального максимума в октябре цена упала уже более чем на 30%. Каких-либо причин для существенной коррекции в пятницу не было. Аналитики БКС называют происходящее «самоусиливающейся ликвидацией длинных позиций» на фоне глобальной неопределенности со спросом и предложением на рынке нефти. Какой-либо внятной реакции на происходящий обвал от группы ОПЕК+ по-прежнему нет.
События в России
Российский рынок акций на прошлой неделе находился под двойным давлением падающих нефтяных цен и негативных результатов мировых рынков. Стоимость барреля нефти Brent в рублях в пятницу опустилась уже до отметки 3892 руб. Индекс Мосбиржи за неделю потерял 1,25%.
При этом, рубль продолжает оставаться устойчивым в условиях обвала цены нефти. Аналитики Bloomberg обратили внимание на то, что корреляция рубля и нефти практически свелась к нулю (см. график ниже):
В то же время, как можно увидеть на графике, растет корреляция курса российской валюты с вложениями иностранцев в ОФЗ. Последнее же зависит во многом от текущей политической ситуации и вероятности введения США запрета на инвестиции в госдолг РФ. В то же время, если цены на нефть и дальше продолжат свое падение, российская валюта вряд ли сможет это игнорировать.
На этой неделе свои результаты за 3 квартал опубликуют Аэрофлот, АФК Система, Лукойл, РусГидро и Сбербанк.
Что еще почитать на этой неделе:
Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами за № 059-09779-001000 выдана ФСФР России 21.12.2006г. без ограничения срока действия.
Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00067 выдана ФСФР России 3.06.2002г. без ограничения срока действия.
Отказ от ответственности
Настоящая информация не является рекомендацией по купле и продаже ценных бумаг, составлена на основе публичных источников, признанных надежными, однако ООО УК «Парма-Менеджмент» не несет ответственности за точность приведенных в обзоре данных. Аналитические материалы ООО УК «Парма-Менеджмент» являются внутренними документами компании, а также имеют целью информирование ее клиентов в рамках услуг доверительного управления и паевых инвестиционных фондов. Сотрудники компании, а также сама компания может владеть ценными бумагами, упомянутыми в данном обзоре напрямую или опосредованно, что может быть причиной конфликта интересов. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено со значительным риском, и решения об инвестициях должны приниматься инвестором самостоятельно.