В июне 2011 года, по данным Investfunds.ru, положительную доходность пайщикам принесли 225 паевых инвестиционных фондов. По итогам первого полугодия, их количество сократилось — всего 154 фонда
Если учитывать размеры инфляции, то количество ПИФов, обеспечивших реальную доходность, еще меньше. Прирост выше 0,2 % (именно столько вырос индекс потребительских цен в июне) показали 178 фондов, а превзойти инфляцию за шесть месяцев (5 %) удалось только 31 паевому фонду.
В их числе есть и ПИФ, находящийся под управлением пермской управляющей компании. Им стал фонд УК «Парма Менеджмент» «Дмитрий Донской», чьи паи выросли в цене на 13,34 %. Лучше результат только у трех фондов таких компаний, как «Альфа-Капитал», «АМК Финанс» и «БФА».
Практически всем остальным фондам с «пермской пропиской» не удалось за январь—июнь 2011 года показать положительную доходность. Худший результат при этом у компании «Витус»: стоимость паев «Фонда накопительный» упала на 24,81 %.
Гораздо лучше портфельные управляющие пермских компаний поработали в июне, ведь из 8 фондов только 2 показали отрицательный результат. Стоимость паев «Фонда краткосрочных инвестиций» (УК «Ермак») уменьшилась на 0,11 %, а «Фонда акций» (УК «Витус») - 0,42 %.
По итогам июня вновь лучшие показатели у «Парма Менеджмент». Два ее фонда - «Александр Невский» и «Дмитрий Донской» - находятся в десятке лучших с результатом 3,83 и 2,93 %, еще один - «Петр Багратион» - занимает в рейтинге 11 место.
Вселяют оптимизм и позволяют говорить о восстановлении рынка коллективных инвестиций объемы привлеченных средств в паевые фонды по итогам первого полугодия 2011 года.
По данным investfunds.ru, в открытые ПИФы пайщики принесли более 6 млрд рублей. Тогда как в первом полугодии 2010 года наблюдался приток на сумму 1,87 млрд рублей, а в январе--июне 2009 года управляющие компании столкнулись и вовсе с оттоком, тогда пайщики забрали из фондов 6,56 млрд рублей. Улучшается ситуация и в отношении интервальных ПИФов. Здесь хоть и продолжается отток (-820,63 млн рублей), но, в сравнении с аналогичным периодом предыдущих годов, он уменьшается.
Впрочем, наблюдающийся приток средств пайщиков, судя по данным investfunds.ru, не коснулся пермских управляющих компаний. Из «Витуса» за полгода пайщики в совокупности забрали 6,7 млн рублей, а из «Ермака» - 6,89 млн рублей. Приток наблюдается только у «Парма Менеджмент» (580 тыс. рублей).
Комментарий УК «Парма-Менеджмент» к редакционной статье
Теория и практика управления активами ПИФов
Паевые фонды являются публичным и массовым продуктом, и Управляющая компания «Парма-Менеджмент» уделяет работе по управлению ПИФами особое внимание. И когда фонды компании оказываются в верхней части различных рейтингов, это, определенно, признание успеха работы целой команды сотрудников. О методах управления рассказывает генеральный директор УК «Парма-Менеджмент» Эдуард Матвеев.
В теории все фонды можно поделить на две части: пассивно управляемые, то есть просто формируется определенная структура портфеля, а далее все зависит от поведения рынка, и активно управляемые портфели, то есть управляющие стремятся оптимизировать структуру портфеля самыми различными способами: спекулятивными операциями, перекладыванием в более перспективные бумаги и т.д. Каждая компания выбирает свой стиль управления, нам ближе активный.
Управляющей компании «Парма-Менеджмент» в этом году пока удается опережать индекс ММВБ (benchmark), отражающий доходность фондового рынка. Если вспомнить конкретные примеры, то удачными можно считать сделки по слиянию «Сильвинита» и «Уралкалия» (своевременное увеличение соответствующей доли бумаг), это успешная защита пайщиков во время разгара майских проблем на рынке, наконец, просто удачные спекулятивные сделки.
Необходимо четко представлять стратегию каждого фонда: для чего он предназначен, на какие инструменты ориентирован. Возможно, это банальные слова, но прямая зависимость «риск-доходность» является фундаментом всех инвестиций.
Выбор фонда зависит от склонности клиента к риску.
Фонд «Дмитрий Донской» является чистым отражением структуры российского рынка и имеет все его риски. ПИФ «Дмитрий Донской» включает в себя акции «голубых фишек», а это инвестирование в акции крупнейших предприятий России. Первоначально бумаги в фонд выбираются исходя из фундаментальных показателей компаний, портфельные управляющие постоянно следят за ситуацией на рынке, стараясь обыгрывать важные корпоративные события, мировую конъюнктуру и дивидендный сезон. Главная задача фонда - опережать индекс ММВБ.
Другая ситуация с фондом «Александр Невский». Задача фонда - сформировать портфель из акций «второго эшелона», которые недооценены рынком и имеют высокий потенциал роста. Как правило, такие бумаги малоликвидны, поэтому вложения имеют повышенный риск, портфель фонда широко диверсифицирован.
В начале года этот фонд показывал высокие результаты, сейчас, к сожалению, ситуация изменилась. Второй квартал оказался очень плохим для всех бумаг «второго эшелона», в этом и проявились повышенные риски. Пайщики это осознают и не реагируют на временные снижения.
Стратегия фонда «Петр Багратион» во многом схожа со стратегией фонда «Дмитрий Донской», однако в ближайшем будущем в него будут включены акции крупнейших зарубежных компаний, западных индексов, драгметаллов и сырья.
Структура всех фондов всегда четко отслеживается портфельными управляющими, а главной задачей ставится контроль над рисками.
www.parmafond.ru
(342)210 30 05
ООО Управляющая компания «Парма-Менеджмент», направления деятельности: управление активами ПИФ, управление активами НПФ, индивидуальное доверительное управление. Лицензия ФСФР РФ профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 059-09779-001000 от 21.12.2006 года, без ограничения срока действия.
Лицензия ФСФР РФ на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00067 03.06.2002 года, без ограничения срока действия.
ИПИФ акций «Александр Невский». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0041-52698547 от 10.04.2000 года с изменениями за № 0041-52698547-1 от 27.12.2002, № 0041-52698547-2 от 14.11.2003, № 0041-52698547-3 от 22.06.2004, № 041-52698547-4 от 13.06.2006, № 041-52698547-5 от 26.02.2008, № 041-52698547-6 от 20.04.2010. ОПИФ акций «Дмитрий Донской». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0097-14126383 от 26.03.2003 года с изменениями за № 0097-14126383-1 от 22.06.2004, № 0097-14126383-2 от 13.06.2006, № 0097-14126383-5 от 30.10.2007, № 0097-14126383-6 от 20.04.2010. ОПИФ акций «Петр Багратион». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0098-14126302 от 26.03.2003 с изменениями за № 0098-14126302-1 от 14.11.2003, № 0098-14126302-2 от 22.06.2004, № 0098-14126302-3 от 13.06.2006, № 0098-14126302-4 от 30.10.2007, № 0098-14126302-5 от 20.04.2010.
До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" в пункте приема заявок, расположенном по адресу 614990, г. Пермь, ул. Орджоникидзе, 15, т. (342)210-30-05, e-mail: info@pfc.ru , у агента – ОАО АКБ «Урал ФД», по адресу: 614000, г.Пермь, ул.Ленина, д.64 или по телефону (342) 210-59-71.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами.
С полной версией публикации можно ознакомиться по адресу:
http://www.business-class.su/article.php?id=20371